Option trading covered calls

Chamadas cobertas: Aprenda como negociar ações e opções da forma correta Coberta de chamadas: Aprenda como negociar ações e opções da maneira correta Cobertas As chamadas são uma das estratégias mais simples e eficazes na negociação de opções. A arte e a ciência de vender chamadas contra ações envolve entender os verdadeiros riscos do comércio, assim como saber que tipo de resultados você pode ter no negócio. Chamadas cobertas, também conhecidas como compras-gravações. dar-lhe uma maneira de reduzir a volatilidade em sua carteira, bem como dar-lhe uma melhor base em seus negócios - mas você precisará colocar o trabalho para descobrir como selecionar os melhores estoques e as melhores opções para esta estratégia. Novidades nas chamadas cobertas Este guia permite que você comece a trabalhar em menos de 15 minutos. O que são chamadas cobertas As chamadas cobertas são uma combinação de uma posição de ações e opções. Especificamente, é estoque longo com uma chamada vendida contra o estoque, que cobre a posição. As chamadas cobertas são otimistas sobre a ação e volatilidade de baixa. As chamadas cobertas são uma posição líquida de venda de opções. Isso significa que você está assumindo algum risco em troca do prêmio disponível no mercado de opções. Esse risco é que seu estoque longo será retirado de você pelo comprador da opção de compra - isso é conhecido como risco de atribuição. As chamadas cobertas são risco ilimitado, recompensa limitada. O risco ilimitado é semelhante ao de possuir ações, e a recompensa limitada vem do prêmio de curto prazo e dos ganhos transacionais que você pode ter. Em troca de limitar seu risco, você tem melhores chances de lucratividade do que um simples jogo longo. Construção de uma chamada coberta A melhor maneira para novos operadores entenderem as chamadas cobertas é visualmente. Lembre-se, no mercado de opções você pode obter opções longas e opções curtas - cada uma com sua própria característica de risco. Vamos começar com 100 ações - isso é muito fácil de representar. Quando uma ação sobe você ganha dinheiro, e quando ela cai você perde dinheiro. Isso também está em uma base de 100: 1 - se um estoque sobe 1, você faz 100. Em termos de opções, isso nos dá um delta de 100. A próxima parte é a opção de compra curta que cobre o estoque. Porque esta é uma opção, pode ser um pouco complicado porque o delta (exposição direcional) pode mudar. Mas na expiração de opções, ele tem parâmetros de risco muito claros. No vencimento, se a opção curta estiver fora do dinheiro, ela terá um delta de 0. Se a opção estiver no dinheiro, ela se comportará como 100 ações de estoque curto. A coisa legal sobre combinações no mercado de opções é que eles têm risco agregado - isso significa que você só tem que adicioná-los juntos. Aqui está o que uma chamada coberta parece total. No vencimento, se o estoque estiver abaixo do preço de exercício, a posição se comportará como o estoque. E se o estoque estiver acima do preço de exercício, a posição não terá exposição direcional. Mas espere - não tão rápido Isto é o que o risco parece na expiração. Mas e quando há tempo sobrando? esse tempo significa mais risco, e isso significa mais valor extrínseco na opção curta. Assim, seu risco real quando você coloca em um comércio será algo como isto: 3 Principais cálculos de chamadas cobertas Há 2 grandes números que você precisa saber se você entrar em uma posição de chamada coberta. Tenha em mente que existem algumas maneiras diferentes de fazer esses cálculos, mas essa é a melhor maneira, pois as fórmulas são inclusivas para opções de dinheiro e opções de dinheiro, e é o mais simples de explicar aos novos operadores de opções. O primeiro é a sua base. qual é o seu nível de equilíbrio na expiração. Isso é um pouco complexo, porque depende se a opção que você está vendendo é In the Money ou Out of the Money A principal diferença aqui é se você está olhando para a greve de opção ou o custo de sua negociação de ações como sua base transacional. Existem maneiras mais simples de calcular isso, mas isso é o melhor para os novos operadores de opções. O próximo cálculo é o retorno máximo. Aqui estamos olhando para a recompensa máxima possível, você pode sair da posição. Tenha isso em mente - se você estiver usando uma opção dentro do dinheiro, o valor transacional será negativo, mas será compensado pelo valor total do valor. Esta é uma solução alternativa para lidar com todas as opções, independentemente do nível de liquidez. Para calcular o retorno na base. basta dividir o retorno máximo pela base previamente calculada. Isso lhe dará uma porcentagem que mostrará os ganhos máximos que você pode obter na posição. Deseja que estas Caculations Feito para Você Obtenha Automaticamente sua Planilha de Cobertura Gratuita Cobrada por Email para Você. Os 3 resultados das chamadas cobertas O comércio na expiração tem duas grandes possibilidades e três resultados totais possíveis. A primeira é se o estoque fechar acima da greve de chamada na expiração. se isso acontecer, você será atribuído a essa opção e terá que vender 100 ações para o comprador da opção. Como você já tem o estoque em sua conta, você vende esse estoque. Se você não tivesse nenhum estoque, então você acabaria sendo short-100 shares - isso é conhecido como uma chamada curta e não é a mesma coisa que uma chamada coberta. Se o estoque fechar sob a greve, a opção de compra expira sem valor e você fica com apenas um longo estoque no vencimento. Neste caso, existem dois resultados potenciais - se a ação está sendo negociada acima da sua base, então você é lucrativo, e se for menor, você está em um rebaixamento. Por que você negocia chamadas cobertas As chamadas cobertas são uma ótima maneira de usar opções para gerar renda durante a negociação. Você é capaz de manter o prêmio de opções em relação a uma posição de estoque longa que pode ajudar a reduzir sua base em holdings de longo prazo. Também diminui a volatilidade de suas posições, pois reduz a exposição direcional que você terá. Você deve negociar chamadas cobertas se você está otimista sobre o estoque e baixa sobre a volatilidade, e não se importa de ter risco semelhante, como se você fosse apenas o estoque longo. Por que você não negocia chamadas cobertas Se você acha que o estoque é devido a uma grande jogada, você não deve negociar chamadas cobertas. Isso é tanto para o lado positivo como para o negativo. Se o estoque está prestes a cair, então você não precisa da grande exposição downside-- e se o estoque está prestes a rasgar mais alto, você não quer limitar seus ganhos. As chamadas cobertas são uma estratégia de volatilidade de baixa. Se você é uma volatilidade de alta, então você precisa escolher uma opção diferente. As principais compensações com as chamadas cobertas Ao selecionar uma chamada coberta, há duas variáveis ​​a serem consideradas: o tempo restante até a expiração e o preço de exercício da opção. Lembre-se - quando as opções de negociação, há sempre uma troca entre risco, recompensa e probabilidades. Seleção de Tempo Se você for mais longe na hora de fazer sua chamada coberta, poderá obter mais prêmios e uma melhor base em sua posição. Mas, em troca desse benefício, você terá que esperar muito mais para que o prêmio desapareça - e ele mantém mais dinheiro em risco no mercado. Por outro lado, se você escolher opções de curto prazo, você terá muito theta (decaimento de tempo) beneficiando sua posição, mas será menos premium em uma base absoluta, o que significa que você vai acabar com um risco mais direcional comparado a uma chamada coberta de longo prazo. Seleção de Strike A principal troca com a seleção de strike está relacionada às suas chances de sucesso e à quantidade de prêmio disponível na opção. Se você optar por vender uma aposta no dinheiro contra sua posição, você terá uma probabilidade muito alta de lucro - mas o lucro não será tão grande. Por outro lado, se você vender as opções de dinheiro, a recompensa transacional será muito maior e você poderá ter um retorno muito melhor - mas isso inclui um risco direcional adicional na posição. Não há resposta certa ou errada aqui, tudo se resume à sua preferência pessoal. Qual é a melhor maneira de negociar chamadas cobertas Pense por que você está vendendo uma chamada em primeiro lugar. Você está procurando maximizar sua recompensa em relação aos riscos que está assumindo. Para obter as melhores recompensas, você precisa se concentrar na quantidade de prêmio que pode vender. Geralmente, vender opções de OTM ou opções de ITM não faz sentido - porque Porque não há prêmio suficiente para justificar a venda. Então você deve vender o meio de gordura. Esta é uma preferência pessoal, mas quando entro em chamadas cobertas eu sigo duas diretrizes gerais: 1. Entre 30-60 dias até a expiração 2. Entre 40-60 deltas curtos na opção de chamada Isso me permite ser consistente na minha seleção de opção, não importa o que estou negociando. Se isso corresponder ao seu estilo de negociação, considere adicioná-lo ao seu plano de negociação. Certifique-se de obter sua folha de cálculo de cobertura coberta complementar Preencha o formulário para que seja enviado instantaneamente para você. Algumas armadilhas comuns quando negociando chamadas cobertas Todo mundo comete erros nos mercados, mas aqui está uma lista de equívocos comuns e erros de execução que devem ser evitados: Oh Não, eu poderia ser designado Respire profundamente fundo - isso é uma coisa boa Se você Se você está preocupado em ser atribuído, então você não deve estar em chamadas cobertas em primeiro lugar. Também não se preocupe em ser designado cedo. Exceto em condições muito únicas, desde que haja valor extrínseco na opção, você não será atribuído. Ei, essa opção tem prêmio de gordura, eu deveria vender Má ideia. Se o prêmio em uma opção for super alto, geralmente há um motivo. Os ganhos podem estar chegando, ou talvez uma aprovação da FDA para uma empresa de biotecnologia. Se você está procurando por candidatos com um prêmio muito alto, você pode pensar que obtém uma recompensa alta, mas geralmente há um risco muito alto associado a ela. Mesmo que o estoque seja menor, eu ainda estou ganhando dinheiro com a venda dessas chamadas. Esta é provavelmente a pior técnica de gerenciamento de risco que você pode usar. Você deve incluir o P / L realizado e não realizado para ter uma ideia de como está sua posição geral. Se você não o fizer, então você vai sucumbir a tendências de finanças comportamentais muito ruins, como deixar seus perdedores correrem longe demais, rápido demais. Os comentários sobre esta entrada estão fechados. Conclusão de Chamadas. Camadas 8211 Opções de Ações Negociação para Iniciantes Os investidores em ações em busca de renda geralmente gravitam em torno de ações de alto pagamento de dividendos. Empresas como a ATampT Inc. (NYSE: T), a The Coca-Cola Co. (NYSE: KO), a Procter & Gamble Co (NYSE: PG) e a Altria Group (NYSE: MO) são bem conhecidas entre os que procuram renda estão entre as mais altas disponíveis no mundo dos blue chips. E, no entanto, como um rendimento de 3 a 5 está em um mundo de baixas taxas de juros, com certeza seria bom extrair um pouco mais de dinheiro desses dividendos. Ou, melhor ainda, que tal transformar seu estoque de crescimento favorito em um gerador de renda? Esses objetivos que soam como sonoros tornam-se viáveis ​​quando você domina a arte da escrita de chamadas cobertas. Muitas vezes, apontada como uma estratégia de gateway, as chamadas cobertas são um dos primeiros negócios a saudar os proprietários de ações que se aventuram no mundo das opções de ações. Como um investidor em ações, você já se familiarizou com a primeira metade de uma compra coberta de ações. O segundo semestre implica ser pago por uma promessa. Especificamente, uma promessa de vender suas ações a um preço de sua escolha. Em troca de trazer essa obrigação, você é compensado por receber algum dinheiro vivo. E a melhor parte da estratégia Você pode reavaliar a promessa de vender suas ações todos os meses, variando o preço acordado à vontade. Então, exatamente como você faz essa promessa? Simplesmente vendendo uma opção de compra contra seu estoque. Especificamente, venda um contrato de opção de compra para cada 100 ações de sua propriedade. Thatrsquos porque cada contrato de chamada obriga você a vender 100 ações. Além do benefício óbvio de obter alguma renda mensal da venda dessas chamadas cobertas, você também adquire um pouco de proteção downside para compensar as perdas menores no estoque. Por exemplo, se eu vender uma chamada coberta para 5, posso resistir a até 5 rebaixamentos no estoque antes de perder dinheiro na posição total no vencimento. No jargão do trader, o prêmio recebido da venda de chamadas cobertas mensalmente reduz sua base de custo, o que tem o maravilhoso efeito de melhorar seus retornos ajustados ao risco ao longo do tempo. Herersquos uma olhada em um exemplo usando um comércio do final do ano passado. Exemplo de Redação de Chamada Coberta Letrsquos diz que você acabou de comprar 100 ações da Coca-Cola com o objetivo de capturar seu rendimento de 3 dividendos, mas você quer extrair seus retornos. Se o KO for negociado a 42,79, você poderá vender a chamada de 43 meses por 65 centavos. Ao vender a ligação, você se obriga a vender 100 ações da KO a 43 até o vencimento, que é de 50 dias para este exemplo. (Lembre-se: os preços das opções são listados por ação, então quando eu digo que você paga 65 centavos, isso significa que você está recebendo 65.) A maioria dos traders procura vender opções de compra de curto prazo, digamos de um a dois meses, para explorar maior taxa de decaimento do tempo que persegue opções próximas da expiração. Ele também oferece mais flexibilidade, pois você pode ajustar o preço de venda acordado conforme sua perspectiva sobre as variações de estoque subjacentes. Quando mais otimista, você pode considerar vender uma chamada coberta algumas greves fora do dinheiro. Quando neutro, você poderia vender uma chamada no dinheiro. Agora, letrsquos considerar a renda potencial disponível na posição. Se as ações KO permanecerem abaixo de 43, a chamada de 43 meses expirará sem valor, permitindo que você acumule 65. Capturando 65 de receita em um investimento de 4.279 (o custo de ações KO), você efetivamente gerou um retorno de 1,5. Embora não pareça muito, letrsquos não é muito apressado em julgar. Thatrsquos um retorno de 1,5 por meros 50 dias. Após essa expiração do mês, você pode vender chamadas para cada mês seguinte. Se você duplicou o seu retorno de 1,5 a cada 50 dias, o seu olhar para um retorno anual de apenas 11 anos. E isso sem contar os 3 dividendos que KO pagou ao longo do caminho. Tudo dito, o seu olhar para um retorno potencial 14 se a ação cooperar. Soa muito mais atraente do que o dividendo 3, não Então, o que você está esperando Abraçar a escrita de chamada coberta e se tornar um rei de fluxo de caixa de boa-fé Artigo impresso pela InvestorPlace Media, investorplace / 2016/12 / covered-call-writing-stock - iniciantes em negociação de opções. A chamada coberta é uma estratégia de opções em que um investidor mantém uma posição longa em um ativo e grava (vende) opções de compra no mesmo ativo, na tentativa de gerar uma renda maior do ativo. Isso é frequentemente empregado quando um investidor tem uma visão neutra de curto prazo sobre o ativo e, por esse motivo, mantém o ativo por um longo período e, simultaneamente, tem uma posição vendida por meio da opção de gerar renda a partir do prêmio da opção. Uma chamada coberta também é conhecida como compra / gravação. Carregando o jogador. Cobertura de chamadas cobertas A perspectiva de uma estratégia de compra coberta é de um ligeiro aumento no preço das ações subjacentes durante a vida da opção de compra curta. Consequentemente, esta estratégia não é útil para um investidor muito otimista. Uma chamada coberta serve como uma pequena cobertura de curto prazo em uma posição de estoque longa e permite que os investidores ganhem um crédito. No entanto, o investidor perde o potencial de aumento potencial das ações e é obrigado a fornecer 100 ações ao comprador da opção, caso ela seja exercida. Lucro e prejuízo máximos O lucro máximo de uma chamada coberta é equivalente ao preço de exercício da opção de compra a descoberto menos o preço de compra da ação subjacente mais o prêmio recebido. Inversamente, a perda máxima é equivalente ao preço de compra das ações subjacentes menos o prêmio recebido. Por exemplo, digamos que você possui ações do hipotético TSJ Sports Conglomerate e como suas perspectivas de longo prazo, bem como o preço de suas ações, mas sente que no curto prazo as ações provavelmente serão negociadas relativamente baixas, talvez dentro de alguns dólares do seu preço atual de, digamos, 25. Se você vender uma opção de compra no TSJ com um preço de exercício de 26, você ganha o prêmio da venda da opção, mas limita sua vantagem. Um dos três cenários vai se desenrolar: a) o plano de negociação das ações do TSJ (abaixo do preço de exercício 26) - a opção expirará sem valor e você manterá o prêmio da opção. Neste caso, usando a estratégia de compra e venda, você superou com sucesso o estoque. b) As ações da TSJ caem - a opção expira sem valor, você mantém o prêmio e, novamente, você supera o estoque. c) as ações da TSJ crescem acima de 26 - a opção é exercida, e sua vantagem é limitada a 26, mais o prêmio da opção. Nesse caso, se o preço da ação for superior a 26, mais o prêmio, sua estratégia de compra e venda terá desempenho inferior às ações da TSJ. Para saber mais sobre as chamadas cobertas e como usá-las, leia Noções básicas de chamadas cobertas e Reduza o risco de opções com as chamadas cobertas.