Opções de investimento POR FAVOR, LEIA OS DIVULGAÇÕES IMPORTANTES ABAIXO. NOTA IMPORTANTE: As transações de opções e futuros são complexas e envolvem um alto grau de risco, destinam-se a investidores sofisticados e não são adequadas para todos os investidores. Para mais informações, leia as Características e Riscos das Opções Padronizadas e a Declaração de Divulgação de Riscos para Futuros e Opções antes de iniciar as opções de negociação. A documentação de suporte para quaisquer reclamações feitas a respeito de opções será fornecida mediante solicitação. O prospecto de fundos contém seus objetivos de investimento, riscos, encargos, despesas e outras informações importantes e deve ser lido e considerado cuidadosamente antes de investir. Para um prospecto atual, visite etrade / mutualfunds ou visite o Exchange-Traded Funds Center em etrade / etf. Investir em produtos de valores mobiliários envolve risco, incluindo possível perda de principal. Fundos negociados em bolsa Os ETFs estão sujeitos a riscos semelhantes aos de outras carteiras diversificadas. Embora os ETFs sejam projetados para fornecer resultados de investimento que geralmente correspondem ao desempenho de seus respectivos índices subjacentes, eles podem não conseguir replicar exatamente o desempenho dos índices devido a despesas e outros fatores. Além disso, há comissões de corretagem associadas à negociação de ETFs que podem anular suas baixas taxas de administração. Os ETFs são obrigados a distribuir os ganhos do portfólio aos acionistas no final do ano. Esses ganhos podem ser gerados pelo reequilíbrio da carteira ou pela necessidade de atender aos requisitos de diversificação. O comércio de ETF também irá gerar consequências fiscais. Todos os títulos e produtos de renda fixa estão sujeitos a risco de taxa de juros e você pode perder dinheiro. As obrigações vendidas pelos emitentes com classificações de crédito mais baixas podem oferecer rendimentos mais elevados do que as obrigações emitidas por emitentes com notação de risco mais elevada ou cotada em fundos, mas estão geralmente associadas a riscos mais elevados. Os títulos de alto rendimento, também conhecidos como cotjunk bonds, geralmente apresentam um risco maior de inadimplência, o que aumenta o risco de um emissor não conseguir pagar juros e principal sobre o assunto. Além disso, os títulos de alto rendimento tendem a ter maior risco de taxa de juros e risco de liquidez, particularmente em condições de mercado voláteis, o que dificulta a venda dos títulos. Antes de investir em títulos de alto rendimento, você deve considerar e compreender cuidadosamente os riscos associados ao investimento em títulos de alto rendimento. Transações em futuros carregam um alto grau de risco. O valor da margem inicial é pequeno em relação ao valor do contrato futuro. Um movimento de mercado relativamente pequeno terá um impacto proporcionalmente maior nos fundos que você depositou ou terá que depositar: isso pode funcionar contra você e também para você. Você pode sustentar uma perda total de fundos de margem inicial e quaisquer fundos adicionais depositados na Empresa para manter sua posição. Se o mercado se mover contra suas posições ou se os níveis de margem aumentarem, você poderá ser solicitado pela Empresa a pagar fundos adicionais substanciais em curto prazo para manter sua posição. Se você não cumprir uma solicitação de fundos adicionais imediatamente, independentemente da data de vencimento solicitada, sua posição poderá ser liquidada com prejuízo pela Empresa e você será responsável por qualquer déficit resultante. Por favor, leia mais informações sobre os riscos de negociar com margem em etrade / margem. Antes de abrir e / ou negociar produtos futuros, você deve determinar se a negociação na conta de margem é certa para você, considerando seus objetivos específicos de investimento, experiência, tolerância ao risco e situação financeira. Para informações mais completas, leia a Declaração de Divulgação de Margem da FINRA. Os créditos e ofertas da ETRADE podem estar sujeitos a impostos retidos na fonte e relatórios a valor de varejo. Os impostos relacionados a essas ofertas são de responsabilidade do cliente. As comissões para negociação de ações e opções são de 9,99 com uma taxa de 75 por contrato de opções. Para se qualificar para 7,99 comissões por negociação de ações e opções e um contrato de 75 opções por opção, você deve executar pelo menos 150 ações ou opções de negócios por trimestre. Para continuar recebendo 7,99 ações e negociações de opções e um contrato de 75 opções por opção, você deve executar 150 negociações de ações ou opções até o final do trimestre seguinte. Você pode comprar e vender os fundos negociados em bolsa (ETFs) disponíveis através do programa de ETFs sem comissão da ETRADE Securities sem pagar comissões de corretagem. Para clientes com margem, os ETFs comprados através do programa não são elegíveis para a margem por 30 dias a partir da data de compra. Para desencorajar o comércio de curto prazo, a ETRADE Securities pode cobrar uma taxa de negociação de curto prazo sobre as vendas de ETFs participantes com menos de 30 dias. Você pode investir nos fundos mútuos disponíveis por meio do programa de pagamento sem carga ETRADE Securities, sem pagamento de taxas, sem taxas de transação ou comissões. Para desestimular o comércio de curto prazo, a ETRADE Securities cobrará uma Taxa de Resgate Antecipado de 49,99 sobre resgates ou trocas de taxas sem encargos, sem taxa de transação que sejam realizadas com menos de 90 dias. 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Após o período de oferta de 90 dias, cada negociação de futuros é de 2,99 (por lado, por contrato, mais taxas de câmbio). Esta oferta não é válida para IRAs, outras contas de aposentadoria, negócios, trust ou ETRADE. Exclui os clientes atuais da ETRADE Securities, ETRADE Financial Corporation. associados e residentes fora dos EUA. A oferta aplica-se apenas às novas contas de futuros ETRADE abertas com um depósito mínimo de 10.000. Os titulares de contas devem manter o financiamento mínimo em todas as contas (10.000 menos as perdas de negociação) por pelo menos seis meses ou o crédito pode ser entregue. Limite de uma nova conta ETRADE Futuros por cliente. Nós nos reservamos o direito de rescindir esta oferta a qualquer momento. Além da comissão de 2,99 por contrato por lado, os clientes futuros receberão determinadas taxas, incluindo as taxas de câmbio de futuros e de NFA aplicáveis, bem como taxas de corretagem de piso para a execução de contratos de opções de futuros e futuros não negociados eletronicamente. Estas taxas não são estabelecidas pela ETRADE Securities e variarão por troca. A diversificação não garante lucro ou protege contra perdas em mercados em declínio. Os investidores devem avaliar suas próprias necessidades de investimento com base em suas próprias circunstâncias financeiras e objetivos de investimento. Produtos e serviços de títulos e futuros oferecidos pela ETRADE Securities LLC, Membro da FINRA / SIPC / NFA. Contas de futuros realizadas pela ETRADE Securities LLC. A resposta do sistema e os tempos de acesso à conta podem variar devido a vários fatores, incluindo volumes de negociação, condições de mercado, desempenho do sistema e outros fatores. Declaração da Condição Financeira Sobre a Proteção de Ativos Acordos da Conta do Cliente Trimestralmente 606 Relatório Plano de Continuidade de Negócios 2016 ETRADE Financial Corporation. Todos os direitos reservados. Política de direitos autorais da ETRADE Quando usadas com sabedoria, as opções têm o poder de proteger, aumentar ou até mesmo diversificar seu portfólio de ações, porque as opções podem ser usadas independentemente das condições do mercado de ações, elas são populares entre muitos investidores. ASX tem uma ampla gama de recursos para você começar a partir de vídeos introdutórios para cursos on-line, seminários regulares para notícias do setor, além de você ter oportunidade de testar suas opções inteligentes contra os outros em um jogo de negociação de opções. Opções Paper Trading Market Squared traz o Volcube em associação com a ASX A maneira interativa de aprender a negociar opções como um profissional. Use jogos personalizados e minijogos de opções, juntamente com outras funcionalidades, para testar suas habilidades de negociação e conhecimento sobre os principais produtos ASX. ASX Options TV Visite nossa biblioteca de vídeos desenvolvida para investidores com todos os níveis de conhecimento sobre opções. Os vídeos variam desde a introdução até as opções de análise técnica e estratégias de negociação. Notícias de opções Mantenha-se atualizado com as últimas notícias de mercado e ideias de estratégia de especialistas do setor de opções. Opções Semanais Agora, as Opções Ativas que expiram a cada semana dão a capacidade de implementar estratégias mais específicas. O que é a troca de opções As opções de negociação oferecem aos investidores ativos a flexibilidade e a capacidade de proteger, aumentar ou diversificar sua posição. Com várias estratégias e jargões, as opções podem parecer complexas, mas todas as estratégias de opções funcionam no mesmo princípio. As opções permitem que você bloqueie um preço futuro de compra ou venda de um título subjacente. O preço definido que você concorda não mudará e é esse elemento fixo em que os investidores inteligentes confiam. As opções podem ser usadas para: Ganhar renda de sua carteira de ações Você pode escrever opções em relação a ações que você já possui para obter uma renda adicional. Embora isso gere receita antecipada do prêmio, você será obrigado a entregar as ações ao preço acordado se a opção for exercida. Gerar riqueza em mercados em ascensão e em queda Como as opções são classificadas como opções de compra ou venda, você pode gerar riqueza a partir dos mercados em ascensão e queda. Você pode lucrar com uma opção de compra em um mercado em ascensão, bloqueando um preço de compra agora e se beneficiando do crescimento de capital das garantias subjacentes ao longo do tempo. Ou, alternativamente, você pode se beneficiar de uma opção de venda em um mercado em queda, bloqueando um preço de venda alto antes que o valor das garantias caia. Cobertura contra quedas nos preços das ações As opções podem ser utilizadas para compensar possíveis quedas nos preços das ações, tomando opções de venda. Isso lhe dá o direito de vender suas ações a um preço pré-estabelecido pela duração da opção, não importando quão baixo o preço da ação possa cair. Exemplos de trabalho e estudos de caso Estudo de caso 1: De pequenas coisas, grandes coisas crescem Já se perguntou como você pode comprar ações mais baratas do que o preço atual da ação Neste artigo explicarei como você pode aumentar os retornos do que teria sido alcançado com uma estratégia de Opções simples enquanto toma pequenos lucros ao longo do caminho. Quando penso em estratégias de opções que geram renda, a que mais se destaca é a compra e a escrita. É quando um investidor compra ações e vende opções de compra. O Buy and Write é uma estratégia bastante despretensiosa que tem sido usada por investidores institucionais e de varejo ao longo de muitos anos. A estratégia Buy and Write é neutra e levemente otimista e pode oferecer um retorno de 3 a 5 na maioria dos trimestres, o que realmente aumenta com o tempo. O estoque é comprado e as opções são vendidas (chamadas), portanto, esta é uma abordagem que se adapta a um mercado que é estável ou tendendo ligeiramente mais alto. Embora o Buy and Write seja um artista clássico que passou pelo teste do tempo, uma variação fantástica para esse campeão de mercado é vender uma opção de venda sobre um estoque desejado. Escrever uma Put pode significar que um investidor compra as ações a um preço e tempo predeterminados. Se usarmos o exemplo da ação XYZ, em vez de comprar 10.000 XYZ a 1,00 poderíamos vender 100 XYZ 1,00 de março Coloca 0,05. Cada opção cobre 100 compartilhamentos. No vencimento em março, se a ação estiver sendo negociada abaixo de 1,00, seremos colocados (comprar) o estoque em 1,00. Quando a opção foi vendida, recebemos um prêmio de 0,05 (500,00), e a combinação dos dois nos permitiu efetivamente entrar no estoque em 0,95. Esse é um desconto para simplesmente comprar o estoque pelo preço em vigor no momento da decisão de investimento (neste exemplo 1,00). É importante notar que, se não formos exercidos em nossa posição, podemos repetir o processo de escrever puts, diminuindo nosso ponto de entrada para o estoque e aumentando a porcentagem de retorno. Essas vantagens percentuais se acumulam ao longo do tempo, de modo que, a partir dos menores investimentos, um lucro maior pode crescer. Fisicamente, estamos muito tempo a ação em 1,00 e esperamos um dividendo em junho de 0,02, agora podemos escrever algumas chamadas. Por exemplo: - Vender 100 junho 1.05 Chamadas 0.05. Se no final de junho as ações estiverem sendo negociadas a 1,03, a opção expirará sem valor e nós depositaremos o prêmio de 0,05 recebido por escrever a opção. Também recebemos um dividendo de 0,02 e ainda possuímos o estoque. Então podemos continuar a escrever outra ligação. 100 XYZ set 1.05 em 0.06. No vencimento no final de setembro, o estoque termina em 1,08, então nossa chamada é atribuída e nós vendemos ações a 1,05 (contra nossa posição original física 1,00). Nós não temos mais uma posição de estoque em XYZ. Se simplesmente tivéssemos comprado o estoque a 1,00 sem a estratégia de opção descrita acima. O estoque de 1,08 no final de setembro teria resultado apenas em um lucro de 0,08 mais o dividendo se tivéssemos vendido o estoque naquele momento. Sem a venda, todos os lucros não são realizados. Contagem de lucros para a estratégia cumulativa que negociamos Receber prêmio para o prêmio Colocar 0,05 Recebimento da Chamada de junho 0,05 Receber dividendo de junho 0,02 Receber prêmio da Chamada de setembro 0,06 Esse é um total de 0,18 na estratégia, que é igual a 1800,00 ou 18 Em suma, a compra de ações simples, resultando em um lucro de 0,10 não é ruim. No entanto, a estratégia de opções permitiu-nos obter pequenos lucros ao longo do caminho e o nosso lucro é realizado no final da estratégia, dando-nos capital para reinvestir. Além disso, fizemos mais 0,08 usando as opções, o que é quase o dobro do lucro da estratégia de ações simples. Estudo de caso 2: Delta - sua luz orientadora O delta de uma opção é um membro de uma família grega que determina o preço de uma opção. Mais importante ainda, o delta é a taxa em que o preço da opção se moverá, dada a mudança do estoque / índice subjacente. O que isso significa para o tópico de hoje - Price Discovery Bem, se podemos prever como o preço de uma opção se moverá em relação ao estoque / índice, podemos ter uma expectativa saudável sobre como e quando nossos pedidos serão preenchidos no mercado. O Delta é representado em termos matemáticos entre 0-1. Opções que estão no dinheiro têm um delta de 1, opções que estão bem fora do dinheiro têm uma classificação menor de digamos 0,1. À medida que as opções se aproximarem do dinheiro, o delta aumentará. Então, o que isso significa Bem, uma opção com uma classificação de 1 irá mover-se em cento para centavo para o estoque subjacente / Índice. Se a ação se mover 1 centavo, a opção também. Se a opção tiver um Delta de 0,5 e o subjacente movimentar um centavo, a opção irá movimentar 1/2 centavo. Se a opção tiver um delta de 0,1 e os movimentos subjacentes um centavo, a opção se moverá 1/10 de um centavo. Um ponto importante precisa ser feito. Como as chamadas e puts são opostos, isso também é refletido no delta. As chamadas têm deltas positivos e as colocadas têm deltas negativos. Por exemplo, se o subjacente sobe, o valor da chamada aumentará, o put diminuirá. Nós estamos olhando para comprar algumas chamadas TLS 1 chamada TLS NOV / 500 Stock está em 5,70 Opções Oferta 70-72 oferecer Delta 0,92 Se nós lance 71 o preço das ações cai para 5,67 Espere um preenchimento 1 TLS NOV / 570 chamada Estoque está em 5,70 Opções Oferta 2,5-3,5 oferta Delta 0,39 Se nós licitar 3 o preço das ações cai para 5,67 Espere um preenchimento Estamos olhando para comprar um TLS chama Coloque 1 TLS NOV / 480 colocar Estoque está em 5,70 Opções Oferta 12-13 oferecer Delta 0,92 Se nós lance 12,5 o preço das ações sobe para 5,72 Espere um preenchimento Assim como você pode ver nos exemplos acima pode criar mais certeza em torno de você preenche para mais detalhes entre em contato com seu corretor ou o ASX. Caso de estudo 3: Casado put Nos tempos atuais o mercado caiu 8 - 8,5. Algumas de nossas ações da Blue Chip estão começando a parecer atraentes, e com a maioria dos bancos se aproximando de um retorno de dividendos de 8, com um potencial de crescimento, um investidor pode se encontrar em um enigma de investimento. Por um lado, você tem ações da Blue Chip recentemente descontadas com dividendos acima de 8, contra a volatilidade e a incerteza dos mercados externos, por outro lado. E se um investidor pudesse tirar proveito de um ótimo rendimento de dividendos e dos movimentos ascendentes de uma ação e remover qualquer risco de queda? Entre na estratégia de casar-se. Uma estratégia de compra casada é quando você compra opções de compra / compra de ações. Ele é usado quando o investidor está otimista sobre o estoque a longo prazo, mas está preocupado com a incerteza de curto prazo. Nós compramos 1.000 ações do XYZ Bank 31.50 Nós compramos 10 XYZ Bank 3150 de janeiro Coloque 1,60 de custo total: - 31.500 de ações (1000 x 31,50) - Opção 1,600 (10 x 100 x 1,60) Custo total da estratégia 33,100 Usando o exemplo acima a perda máxima que pode ocorrer é 1600, sendo o custo do prêmio Put. O ganho máximo é teoricamente ilimitado e o ponto de equilíbrio é de 33,10 (preço de compra 1,60 mais preço de compra de ações). Vamos ver alguns cenários. No vencimento: - Se a ação estiver sendo negociada às 28:00, as coisas não funcionaram como planejado, mas poderia ter sido pior, muito pior. Sem a proteção Put, as perdas teriam sido 3500,00 (31,50-281000). Com a proteção de put é uma perda de 1600,00 que é o custo do put. Quais são minhas escolhas se eu quiser? A posição poderia ser deixada como está e a Put exerceria o dinheiro (a posição se torna Sell 1000 shares 31.50). Você também está comprando 1.000 ações 31,50 para que elas correspondam e fiquem no zero. Para cada centavo perdido no físico abaixo do preço de entrada, o ganho igual e oposto seria feito no Put. Se o investidor ainda está feliz em manter o estoque (ou seja, a visão de longo prazo ainda é alta), o estoque pode ser realizado e o 10 XYZ Bank Jan 3150 Coloque 3,50 (Valor 3.500) vendido. Neste ponto, a proteção downside do Put é removida. Ou a put pode ser rolada, por ex. Vender o 10 XYZ Bank janeiro 3150 coloca e comprar dizer 10 XYZ Bank junho coloca. Haveria um custo adicional aqui. Se o estoque estiver sendo negociado a 35,00, as coisas funcionaram bem. Você está acima de 1900,00 (35,00-31,50-1,60 x 1000). Neste ponto, o investidor pode sentir que o Put não é mais necessário e que caducaria sem valor. Lembre-se que, se o investidor não está confortável com esta estratégia, eles podem vender o estoque e colocar a qualquer momento para sair da posição. Também há uma grande variação para o Casado que é o Leveraged Married Put, em que alguns Lenders Margin emprestarão o valor total do estoque se o Put estiver no lugar. O Married Put é uma estratégia simples e eficaz que oferece aos investidores a capacidade de permanecer no mercado em tempos de incerteza de curto prazo. Se alguma coisa, dá ao investidor algum tempo para tomar uma decisão medida a um custo que é largamente compensado pelo potencial de lucro. No caso de uma decisão incorreta ser tomada, o custo disso é limitado ao custo da opção. Estudo de caso 4: Proteja o valor do seu portfólio de ações blue-chip comprando opções de venda XJO SP / ASX 200 Historicamente, o mercado gasta mais tempo em uma tendência ascendente (bull market) do que em uma tendência de baixa (bear market). Essa é uma boa notícia para os investidores, já que, com o tempo, o mercado em alta ficará vencido e, quanto mais tempo você mantiver seu portfólio, maiores serão as chances de retornos positivos. Por outro lado, quanto mais tempo você mantiver seu portfólio Blue-chip, maiores as chances de encontrar uma correção. Na minha opinião, os seguintes são representativos: Correção Padrão 10 Correção Maior 10-20 Bater - maior que 20 Nós seguramos nossa casa. Nós seguramos nosso carro. Nós nos asseguramos. Algumas pessoas até seguram seus animais de estimação. Poderíamos garantir nosso portfólio blue-chip? Sim, nós podemos com XJO SP / ASX 200 Put Options (comumente chamadas de XJOs). O que é uma opção de XJO Considerado o principal benchmark de investidores profissionais para amplos movimentos na Bolsa de Valores da Austrália, o índice SP / ASX 200 reflete o preço das 200 ações mais compradas na ASX e representa 80 do volume de negócios do mercado. Uma opção de XJO é uma opção sobre este índice Como todas as outras opções, eles têm chamadas e colocações, eles podem ser comprados e vendidos antes da expiração, eles têm uma data de expiração e uma greve. As posições são gerenciadas como opções de ações, exceto por algumas diferenças. Estas opções são sempre de estilo europeu, o que significa que elas só podem ser exercidas na data de expiração. Eles são negociados em pontos, não em dólares e centavos. Eles têm um valor de tick de 10. Eles são liquidados em caixa no vencimento, que é quando o lucro ou perda é realmente realizado. O vencimento do preço de liquidação é o preço de abertura do índice no dia do vencimento. Quando teríamos este seguro? Se um investidor pensasse que havia uma grande chance de uma correção de mercado decente de 5-10. Como com a maioria das opções, se o investidor acreditasse que o ativo subjacente estava para cair, procuraria comprar um Put para cobri-lo. 1 XJO Coloque aproximadamente uma carteira de 50.000, portanto, para cobrir adequadamente essa posição, você poderia negociar o seguinte exemplo: No dia 8 de setembro de 2014 - o nível atual do índice é 5600. Temos um portfólio Blue-chip com valor de mercado de 100.000 com um dividendo. retorno de 4 (4.000). No dia 8/9/2014 compramos dois lotes do XJO Nov 5600 Coloca 110 pontos O custo premium desta opção de compra é de 2.200 (duas opções x 110 (premium) x tick value (10)) No dia 19 de outubro o mercado cai nos parênteses abaixo: A proteção XJO espelha diretamente a queda no mercado neste exemplo, porque nós compramos a opção no strike que é exatamente o mesmo que o nível do índice. A proteção é calculada (5600 x 10) x tick (10) x o número de opções (2). O mesmo cálculo pode ser usado para qualquer correção percentual neste exemplo. Bom demais para ser verdade - onde a captura Não muitos investidores teriam todas as 200 ações em seu portfólio físico, ou mesmo apenas ações blue-chip. Portanto, ao contrário do Single Stock Options (SSO), é raro que o seu portfólio seja igualado exatamente às ações que o XJO representa. No caso de uma correção, seu portfólio físico pode cair mais ou menos do que a cobertura fornecida pelas opções que você possui. No caso de não ocorrer nenhuma correção durante a vida útil da Cobertura de Venda, o prêmio pago será perdido quando a opção expirar sem valor (se o índice estiver acima de 5600 no vencimento). Para continuar a cobertura, outra posição de venda precisaria ser comprada, o que envolveria gastos recorrentes para garantir proteção. Com o tempo, isso pode se tornar caro. Os investidores poderiam usar os dividendos recebidos anualmente para ajudar a financiar o uso de estratégias de proteção como essa. No exemplo acima, o retorno de 4.000 dividendos cobriria mais do que adequadamente o custo da opção comprada (2.200). Em suma, as opções oferecem opções. Talvez você não precise liquidar seu portfólio com o resto do rebanho com grande perda. Abra uma conta de corretagem Negocie ações com a CMC Markets Stockbroking e aproveite a corretora mais baixa da Austrália. 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